Det er supernemt at forstå porteføljeopbygning, hvis du forstår fodbold.

Når man er fodboldfan, er det ofte nemmere at forstå komplekse emner, når de bliver forklaret i fodboldtermer. Dette indlæg er for dig, der elsker fodbold, men samtidig er ivrig efter at lære mere om investeringer. Så lad os forestille os, at din investeringsportefølje er som et fodboldhold.

Allround-porteføljen

En portefølje der virker for de fleste.

Angriberne: Teknologi- og vækstaktier

I ethvert succesfuldt fodboldhold er angriberne de, der tager chancer, søger muligheder og scorer målene. De kan være ustabile og risikable, men når de præsterer, kan de virkelig gøre en forskel. I din investeringsportefølje repræsenterer disse angribere typisk dine højrisiko teknologi- og vækstaktier.

Disse aktier har et højt afkastpotentiale, men kommer også med en betydelig risiko, hvis der er økonomisk ustabilitet i verden. Vælg et growth- eller teknologiindeks, hvis du ikke er god nok til stock-picking. Eksempler på teknologiaktier, kan være Tesla og Amazon, eller en ambitiøs startup. De kan være ustabile og volatile, men de kan også levere imponerende afkast, hvis alt går efter planen. Humlen er, at resten af dine spillere er klar til at tage stødet, hvis dine angribere har en dårlig dag.

OBS: I modsætning til et rigtigt fodboldhold, er det typisk i angrebet, at man som investor kan tillade sig at eksperimentere med enkeltaktier, som kan være “knald-eller-fald”.

Midtbanen: Bredt aktieindeks

På midtbanen har du spillere, der kan styre spillet, holde bolden i gang og skabe muligheder. De er måske ikke så glamorøse som angriberne, men de er afgørende for holdets succes og stabilitet. I din investeringsportefølje kan du eksempelvis se et bredt aktieindeks som din midtbane.

Brede aktieindeks som det amerikanske S&P 500, MSCI World (som kun er ilande) eller ACWI (World + emerging markets), giver en god balance mellem risiko og afkast. De er ikke så spekulative som enkelte aktier, men de kan stadig give et solidt afkast over tid. De kan skabe stabilitet og diversitet i din portefølje, hvilket er essentielt for langsigtet succes.

Forsvaret: Obligationer

Forsvaret i et fodboldhold er afgørende for at forhindre mål og bevare en sikker baglinje. Det kan sammenlignes med obligationer i din portefølje.

Obligationer er normalt lavrisiko investeringer, der giver en fast indkomst over tid. De er ikke så spændende som teknologiaktier, men de kan tilbyde en stabil indkomst og hjælpe med at beskytte din portefølje i turbulente tider. Obligationer kan også være en god måde at bevare kapital på og forhindre store tab.

Verdens mest kendte investor, Warren Buffet, anbefaler 10 procent i korte obligationer. Men man skal huske, at han tænker på amerikanske “Treasury”-obligationer, som er bundet op på verdens stærkeste valuta, dollaren, og generelt har markant højere renter end vi har i resten af verden.

Målmanden: Guld

Til sidst har vi målmanden, den sidste forsvarslinje, der står imellem modstanderen og et mål. I din investeringsportefølje kan guld spille rollen som din målmand. Da der kun er en målmand på holdet, bør din guldbeholdning heller ikke udgøre mere procentmæssigt end det.

Guld er traditionelt set en sikker havn i urolige økonomiske tider. Når aktiemarkedet ryster, kan investorer flytte deres penge til guld for at beskytte deres værdi. Guld er også kendt for at bevare sin værdi over tid, hvilket gør det til en nyttig forsvarsspiller i din portefølje.

Andre porteføljer

Den ultraoffensive portefølje

Er du ung, ved hvad du laver, og kan tåle store udsving i porteføljen på 50 procent, kan denne portefølje, der sprudler af Barcelonas offensive spil, være et bud for dig.

Angrebet er den ultra-volatile Tesla-aktie og Bitcoin, der er kendt for det samme. Men er forholdene gode for dem, kan de give enorme afkast. Husk at du skal have en tese om hvorfor det vil gå de to godt, og hvad risikoen nedad også er.

Midtbanen er en Clean Energy og Indien-ETF, hvor risikoen spredes lidt ud, men hvor du samtidig bør have en tese for at verden bevæger sig mod mere vedvarende energi samt at Indien står i en gunstig økonomisk situation, som deres demografi blandt andet peger i retning af.

Forsvaret er sat som det helt brede verdensindeks ACWI, der også inkluderer lidt mindre end 10% emerging markets. Derudover er det ESG -fokuseret (Environment, Social, Governance), så selskaberne bag aktierne skal rapportere på deres ESG-indsatser for at være med. Som eksempel har Sparindex fx en bæredygtighedsfond, der følger verdensindekset.

Målmanden er sat som en ejerbolig, der kan give dig lidt ro på de ellers højrisikable investeringer i porteføljen. Godt nok går ejendom også normalt ned i pris, hvis der er recession, men det falder yderst sjældent mere end 30 procent, og så længe det er i nærheden af en større by, plejer det at rejse sig relativt hurtigt igen.

ADVARSEL: Ultrahøj risiko! Det er bestemt ikke en kampopstilling (portefølje) som jeg vil anbefale med mindre man virkelig har gjort sit hjemmearbejde godt.

Dette er en portefølje, hvor “træneren” har en klar tese om hvilken modstander han er oppe imod (hvor verden er på vej hen), har lavet grundig research, og er forberedt på at foretage udskiftninger undervejs, hvis nogle af spillerne performer skidt undervejs – og inden de kollapser på banen.

Enkeltaktie-porteføljen

Har du fx 200.000 kr., som du skal til at opbygge en portefølje ud fra start, og er du mere lun på at følge og finde solide og stærke selskaber, så kan en portefølje udelukkende af enkeltaktier også være et godt bud. Har du kun småbeløb, som du investerer hver måned, er det sværere at opbygge sådan en portefølje.

Angrebet består af solide selskaber i techsektoren som chipproducenten Nvidia, der drager nytte af boomet i kunstig intelligens. Har sat kinesiske Alibaba på holdet men mest for at give lidt geografisk diversificering (kan fx udskiftes til Amazon). Har også valgt Disney, da det både er en tech-aktie med højt afkastpotentiale (er førende inden for streaming), men også spreder risikoen ved at repræsentere underholdningsbranchen.

Er der recession, kan disse selskaber godt blive ramt lidt, men formentlig ikke så voldsomt, da de ikke er klassiske luksusvarer, og samtidig er markedsledende på flere områder.

Midterbanen består af den verdenskendte og stabile Berkshire Hathaway, som i princippet kunne være den eneste aktie, som du havde i porteføljen, da selskabet investerer i selskaber inden for flere forskellige sektorer dog med en stor overvægt af Apple. Derudover er der pharmaselskabet Novo Nordisk, der har et defensivt element ved altid at have efterspørgsel efter sine insulin-produkter – men som også har et offensivt “es i ærmet” i form af sit nye slankeprodukt, Wegovy, der har været global efterspørgsel efter. JPMorgan er en bankaktie, som også kan være fornuftig at have i porteføljen, til at have finanssektoren repræsenteret. Banker tjener eksempelvis tjener gode penge, når det går godt i økonomien, og når det går skidt med og renterne er høje, kan de også tjene fornuftige penge.

Forsvaret består af aktier fra selskaber, der vil have uændret efterspørgsel uanset om der er recession eller ej. Folk skal have sine øl og vil stadig handle almindelige forbrugsvarer i kæmpekæden Walmart, som hører under Procter & Gamble-aktien. Ja faktisk vil folk handle den type varer mere, hvis det går skidt i økonomien.

Målmanden er sat som Barrick Gold, da guld eksempelvis er et godt værn i tider med høj inflation. Det kunne eksempelvis også være en olie-aktie, men det er mindre populært i disse tider. Andre ville måske vælge et teleselskab, da ingen vil droppe deres mobilabonnement, hvis der er recession.

Håber ovenstående har sat nogle tanker i gang hos dig. Hvordan vil du sætte dit hold?

• OBS: Ovenstående er kun ment som eksempler til at sætte tankerne i gang. Jeg har ikke lavet research nok på de enkelte selskaber og ETF’er til at vurdere om det er en tiltrækkeligt god portefølje, og min umiddelbare tanke er, at holdopstillingen i enkeltaktie-porteføljen er lidt for defensiv til min smag. Jeg investerer kun i enkeltaktier, hvis jeg har fulgt med i udviklingen i regnskaber i en periode, og ved at jeg vil følge med fremover også.
• Kig på din portefølje som på sine fodboldspillere: Bringer de hver især noget unikt med på banen, som kan overraske modstanderne, og dermed give dem en fordel – samt minimere risikoen for en øretæve uanset hvilken spillestil de møder fra modstanderen? Du kan ikke kun sætte et hold af angribere, og regne med succes, for så vil modstanderholdet overrumple dig med en målstorm (negativt afkast), så snart der er uro på banen (markederne).
• Bemærk at det er store, globale selskaber, som er på holdet. Det er ikke en flok nye, unge talenter (startups der lige er gået på børsen), men kun de “dyre” verdensklassespillere, som traditionelt leverer gang på gang. Nye talenter (startups) afprøver man kun forsigtigt, ligesom på et fodboldhold i Premier League, med nogle indskiftninger i en halvleg ad gangen.

Læs evt. også nogle essentielle tips til investeringer, hvis du er ny.